Note on The Year Ahead for NFTs

• 主题一：NFT 金融（NFT-Fi）的爆发

  • 当 NFT 被铸造后，就可以被购买、出售和转让，围绕它立即形成了经济；更大程度的金融化将是其实用性进一步提升。

  • NFT 借贷

    

    • 上图展示了过去一年 NFT 借贷体量的增长
      • 虽然NFT 在经历熊市，但从 1 月到 11 月，使用 NFT 作为抵押品的累计贷款量增加了 10 倍以上，达到 5 亿美元以上
      • NFTfi 和 BendDAO 占 NFT 贷款量的 90%
        • 它们恰好代表了当前两种不同的 NFT 借贷模式：NFTfi 遵循单一借款人和贷款人的点对点借贷模型，交易对手是已知的，条款是透明的；BendDAO 是一种点对池协议，借款人从流动资金池而不是单个贷方获得贷款，点对池的 NFT 借贷是一个较新且尚未得到证实的概念，它会带来额外的风险，然而由于潜在的效率提升和即时流动性，它极具吸引力。

  • NFT 衍生品

    • NFT 衍生品（期权和永续合约）将使人们无需花费超过 60 ETH 购买 BAYC 而获取其敞口，与此同时，对冲 NFT 敞口的能力将把 NFT 资产带入更多成熟投资者的资产组合。
    • 当前的例子：
      • NFTPerp 是 NFT 永续合约的去中心化交易所，涵盖 Azuki、Doodles 和 Bored Ape Yacht Club 等 9 个 NFT 系列，目前处于私人测试阶段。
      • Hook Protocol 是一种 NFT 原生期权协议，允许用户买卖 NFT 收藏品上的看涨期权，包括 Otherdeeds 和 CryptoPunks。

  • NFT AMM

    • Sudoswap 是 NFT 的自动做市商 (AMM)，可实现即时流动性。即使 NFT 交易量下降，用户保留率也很好（经常性用户占每日用户的百分比）。AMM 非常适合“可替代”NFT，例如游戏内物品或大多数物品相似的会员通行证。
    • Uniswap 也已经推出了 NFT 聚合器功能，可以从包括 OpenSea 和 LooksRare 在内的七个顶级市场中提取市场订单，使用其新的 Universal Router 智能合约，可在单笔交易中实现复杂的交换。Uniswap 将 NFT 视为不断增长的数字经济中的另一种价值形式，并且与 ERC-20 密不可分。
• 主题二：NFT 市场的拆分

  • Opensea 受到挑战

    • NFT 市场是该行业皇冠上的明珠，是高度可扩展的现金流业务。尽管存在熊市，OpenSea 今年仍产生了超过 5 亿美元的收入（总费用超过 1.8B 美元），也因此出现了许多挑战者。

    

    • 从上图可以直观看出，Opensea 的霸主地位在今年已经受到严重挑战
      • 2021 年，受益于相对较少的竞争，OpenSea 是唯一可用的 NFT 市场之一
      • 2022 年 1 月，超过 90% 的 NFT 交易量仍通过 OpenSea；但到了现在，Opensea 的主导地位已大大缩小，出现了几个重要的竞争对手：LooksRare、X2Y2、Magic Eden 和 Blur
      • 费用上的竞争是有效的的——OpenSea 的费用和全额特许权使用费最高，而其竞争对手的市场费用和/或可选特许权使用费较低（或为零）；LooksRare 和 X2Y2 使用代币来激励挂单和交易，而Blur 即将推出其代币
      • NFT 交易量的急剧下降加剧了竞争激烈的动态，因为市场在短期内争夺更小的蛋糕

  • 垂直市场或将兴起

    • 几乎所有其他存在互联网市场的行业都出现了专业化市场，而 PFP、艺术、虚拟土地、音乐、时尚和游戏，他们的收藏/交易逻辑完全不同——eg.艺术收藏家想要了解作品的历史和意义以及艺术家的品牌，并能够详细欣赏美学;相比之下，PFP 交易员关注底价变化、稀有性和社区的实力。
    • 垂直市场可以提供更好的用户体验和针对特定垂直行业量身定制的商业模式——SuperRare 最近售罄了其首届会员通行证 (RarePass)，该通行证每月为会员提供来自其稳定的顶级艺术家的 1/1 新艺术品。这对像 OpenSea 这样的通用市场来说很难，因为它们被拉向许多不同的方向，无法取悦所有客户。

  • 更多项目自有的市场

    • NFT 蓝筹为 Opensea 带来了大量收入，比如 Bored Ape 生态系统集合（BAYC、MAYC、Otherdeeds）已经为 OpenSea 产生了超过 5000 万美元的交易费用——想象一下，如果 BAYC 有自己的市场并且可以收取所有这些费用，这些费用将重新用于构建他们的愿景并为 NFT 持有者带来价值，而不是被中间人提取。
    • 有了自有市场，NFT 团队可以更好地控制他们的经济。他们可以设置适当的费用和特许权使用费，以原生货币进行交易，并为社区成员提供折扣或优惠。
    • 例如，ApeCoin DAO 和 Snag Solutions 合作推出了一个市场，使 APE 能够用于交易，费用低于 OpenSea，并将支持 Bored Ape 和 Otherside 经济体。
    • （另外一些游戏也已出现服务用户的自有市场）

  • 主题市场聚合器

    • 新的垂直和自有市场带来的流动性碎片化将通过主题市场聚合器来缓解，他们将可能出现为特定类型的 NFT 匹配买家和卖家。
    • 例如，一旦游戏被更广泛地采用并且游戏内资产的交易、借贷和借贷变得更加普遍，从所有顶级游戏市场拉取订单的游戏市场聚合器就会变得非常有趣。
• 主题三：NFT 走向主流

  • 大型科技公司正在拥抱 NFT

    • Instagram使创作者能够在 Polygon 上创建、购买和销售 NFT，同时还支持在 Solana、Ethereum 和 Flow 上创建 NFT
    • Reddit 推出了其可收藏的头像，创建了超过 300 万个加密钱包
    • YouTube 在新的创作者工具中加入了 NFT
    • Apple允许在应用程序内铸造、买卖 NFT
      • 尽管其阻止Coinbase Wallet 的 NFT 转账功能的意图存在争议

  • 大品牌正在拥抱 NFT

    

    • 如上所示，一些大品牌已经从 NFT 中获得了可观的收入，包括耐克、阿迪达斯、古驰、D&G、蒂芙尼和时代周刊
    • Web3 受众富裕且愿意消费，这些开拓者的成功正在引起人们的关注

  • 主题四：NFT 将成为新的社交代币

    • 虽然早期的社交代币开始是作为可替代代币（例如，Friends With Benefits、AC Milan、WHALE），但未来的社交代币将可能更多地以 NFT 而不是 ERC-20 的形式推出。
      • NFT 可以与视频、音乐和图像等富媒体相关联，从而使它们能够积累超越金融价值的文化和模因价值
      • NFT 非常适合作为用于社交弹性和数字身份的主要资产
      • NFT 还可以用作令牌门访问的会员通行证
      • NFT 游戏化的设计空间和潜力是巨大的
    • 越来越多的社交代币作为 NFT 推出。今年的一些例子包括：
      • Steve Aoki 在 2 月份推出了他的 A0k1 学分。NFT 可用于将护照升级到A0k1verse。护照为粉丝提供免费商品、独家访问 Aoki 音乐会以及与 Steve Aoki 创作歌曲的机会。
      • C 罗与币安合作 ，在世界杯前夕推出了一个 NFT 系列，让他能够更好地与球迷建立联系。有几个稀有等级，从罗纳尔多亲笔签名的商品到这位足球明星本人的个人信息，应有尽有。
      • VaynerSports 是足球、棒球、格斗和游戏领域专业运动员的人才代表和品牌代理机构。由 AJ Vaynerchuk 创立，推出了会员通行证 NFT ，持有者可以与 VaynerSports 运动员见面并赢取专业体育赛事门票。

  • 主题五：“Phygital” 将物理和数字结合在一起

    • 数字世界和物理世界之间的界限正在变得模糊。物品现在可以存在于虚拟世界和现实世界中，通过 NFT 作为桥梁，充当两个世界真实性和所有权的表征。这将为实体物品赋予新的实用性，例如解锁代币权限的好处和独特的 AR 体验。
      • PS: 之前写过有关 “Phygital” 的笔记，参见 Daily Rollup #4
    • 今年的一些例子：
      • RTFKT 发布了一款Nike AR 连帽衫，可以穿在 Clone X 化身上，并赋予拥有者索取相同实体连帽衫的权利
      • 9dcc是 gmoney 旗下的一家奢侈时装公司，推出了一系列带有嵌入式 NFC 芯片的 T 恤，使 NFT 能够与实体物品一起移动
      • Azuki 推出了 BPT，是将物理项目与 NFT 绑定的开源代币标准