• Rubicon 是在 Optimism 上发布的一个订单簿 DEX，引入了 LP 和主动做市商（strategists）角色。

协议架构

Rubicon Market

• Rubicon Market 是面向交易者的合约&UX，交易者通过 Rubicon Market 执行交易
• 交易者可以通过 trade 界面执行现价订单也可以执行市场订单，交易费率：maker 0%，taker 0.01%
• 用户无需许可即可上线 ERC-20 代币的交易对（quote tokens are fixed: USDC/DAI/USDT）
• swap 为交易者自动路由最佳的交易路线

Rubicon Pools

• Rubicon Pools 是一个智能合约系统，允许用户（LP）从主动做市中获得被动收益。
• LP 将资产存入流动资金池，他们会收到相应的 bathToken（如 bathETH、bathUSDC），代表着 LP 对基础流动性池的部分所有权以及他们对池未来收益的分成比例。
• Strategists 使用流动性池中的资产为 Rubicon 开放订单簿提供流动性；strategists 可以使用定制的做市策略，策略需要通过协议的安全要求。做市的收益将在 strategists 和 LP 之间分配。
• Rubicon Pools 由四个智能合约组成
  • Bath House - 管理 Rubicon Pools 系统，以及许可新的 Bath Pair 合约（没有 Bath Pair 的极交易对也可通过订单簿交易，只不过没有 strategists 做市）。
  • Bath Pair - 管理特定于代币对的风险参数、流动性、库存管理、安全性和 strategists 的合约。
  • Bath Token - ERC-20 LP 代币（例如，“bathUSDC”是贡献的 USDC 的 LP 代币），代表资产特定的流动性，从做市中获得被动收益。
  • Pairs Trade - 策略合约，从 strategists 那里获取给定代币对的交易策略，并根据其内部策略部署 BathToken 流动性。

业务数据

Rubicon 当前 TVL 约为 627 万美元，过去 7 天平均每日交易量约为 85 万美元，上线以来 TVL 和交易量的变化如下:

可以观看到，在过去 30 天 Rubicon 的交易量有了很大的增长，虽然仍然不高，但值得观察该增长是否能够持续，以确定其是否在 LPs-Strategists-Traders 之间实现了匹配。

值得注意的是，虽然 Rubicon Pools 中的资产分布相对均匀，但 Rubicon 上的交易 95% 以上集中在 WETH/USDC 交易对上，这意味着很多资产利用率不足，不能产生有机的收益，资产留在池中的理由是 OP 激励以及对未来代币空投的投机。